澳门新葡萄新京威尼斯官方网站恒铭达：恒铭达：苏州恒铭达电子科技股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）证券简称：恒铭达 证券代码：002947 苏州恒铭达电子科技股份有限公司（江苏省昆山市巴城镇石牌塔基路1568号） 2023年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿） 保荐机构（主承销商） （无锡市新吴区菱湖大道200号中国物联网国际创新园F12栋） 二〇二三年六月苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-1 声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。
投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-2 重大事项提示一、重大风险提示与本次发行相关的风险因素请参见本募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”。
其中，特别提醒投资者注意以下风险：（一）尚未取得环评批复的风险截至本募集说明书签署日，本次募集资金投资项目“惠州恒铭达智能制造基地建设项目”的环评手续尚在办理中，公司尚未取得环评批复。
公司将在依法取得环保主管部门关于项目环境影响报告表的审查同意及其他相关审批或备案文件后，再启动该募集资金投资项目的建设施工相关工作。
如果公司未来不能及时取得该项目的环评批复文件，将会对本次募投项目的投资进度、建设进度产生一定的不利影响。
（二）市场拓展不力、产能不能充分消化风险募集资金项目建设完成后，公司新能源与通信领域产品的产能将大幅增长，对公司未来市场开拓能力提出了更高的要求。
如果公司市场拓展不力，公司新增产能不能完全消化，则公司本次募集资金投资项目存在一定的市场拓展风险。
（三）新增折旧与摊销影响公司经营业绩的风险本次募集资金投资项目建成后，固定资产及无形资产将大幅增加，由于本次募集资金投资项目不能在短期内完全产生效益，新增固定资产、无形资产的折旧摊销费会对公司短期内的经营业绩造成一定压力。
因此，本次募集资金投资项目将存在因固定资产、无形资产增加而导致的折旧摊销费大量增加而影响公司业绩的风险。
若未来受到国际、国内经济环境和各种因素的综合影响，公司下业发展低迷或发生重大变化，将直接影响到公司相关业务的稳定发展，可能导致公司业务收入下滑，以致公司存在未来经营业绩波动的风险。
（五）原材料价格波动风险公司募投产品的主要原材料为金属材料和新型复合材料，根据客户订单的需求，公司会进行生产排期和原材料的采购。
若相应金属材料和新型复合材料的市场价格出现大幅波动，则会对公司产品的生产成本核算及控制产生不利影响。
虽然公司与主要客户约定了产品价格调整机制，但在原材料价格大幅波动的情形下，若公司未能有效地将原材料价格的波动传导至下游市场，公司的毛利率、盈利能力将会受到不利影响。
（六）毛利率波动风险报告期各期，公司主营业务毛利率有所波动，2023年1-3月、2022年度、2021年度和2020年度，公司主营业务毛利率分别为26.74%、31.28%、27.12%和39.19%。
报告期内，公司毛利率的水平受到行业发展状况、客户结构、产品结构、产品售价、原材料价格、员工薪酬水平、成本控制等多种因素的影响。
未来，若宏观经济环境下行压力增大、行业竞争加剧造成公司相关产品售价下滑，将对公司综合毛利率产生负面影响，从而影响公司的业绩表现。
（七）汇率波动风险报告期内，公司销售以外销为主，2022年度、2021年度和2020年度，公司外销收入占比分别为63.08%、53.52%和55.80%。
在公司外销规模不断扩大的情况下，汇率波动的不确定性将可能导致公司收入规模以及汇兑损益的波动，对公司的经营成果产生一定的影响。
（八）存货跌价风险苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-5 2023年3月末、2022年末、2021年末和2020年末，公司存货账面价值分别为21,280.13万元、28,837.07万元、20,748.71万元和9,439.17万元，占流动资产的比例分别为12.31%、15.13%、11.98%和6.94%，随着公司经营规模的持续增长，未来受到宏观经济环境、行业竞争、市场需求变化以及产品价格波动等多方面的影响，可能导致公司面临存货跌价增加的风险。
随着公司经营规模的扩大，应收账款余额可能会进一步扩大，若应收账款不能按期收回，将会对公司的现金流、资金周转和生产经营活动产生不利影响。
二、关于本次募投项目效益测算的说明本次募集资金投资项目投产后效益测算的主要财务指标如下：序号指标名称指标金额1达产年销售收入（万元）（不含税） 260,857.50 2达产年净利润（万元） 20,475.25 3财务内部收益率（所得税后） 16.50% 4项目投资回收期（年，所得税后） 7.07 （一）效益测算的主要依据1、营业收入的测算依据本项目计算期第2年生产负荷为30%，计算期第3年生产负荷为70%，计算期第4年及以后各年生产负荷均按100%计算。
产品销售数量按照本项目建成后的产品方案及相应产能估算，销售价格参考公司同类产品的报告期平均价格并基于谨慎性原则进行测算。
2、营业成本的测算依据苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-6 本项目主要生产成本包括原辅材料、直接人工和燃料动力费等。
项目正常年外购原辅材料费156,514.50万元，各类外购原辅材料的价格，根据国内当前市场近期实际价格和这些价格的变化趋势确定。
3、期间费用的测算依据本项目期间费用测算：①人工费用根据本项目预计需要人员数量及薪酬情况测算；②折旧、摊销费用根据本项目预计设备及软件相关投入及折旧摊销年限测算，其中固定资产折旧按照国家有关规定采用分类直线折旧方法计算，本项目新建房屋、建筑物折旧年限取30年，残值率取5%；新增机器设备折旧年限为10年，残值率5%。
项目软件按5年摊销；③该项目正常年其他制造费用按直接材料和人工的3.0%估算；其他管理费用按营业收入的4.5%估算；其他研究开发费用按年营业收入的3.5%估算；其他销售费用按年营业收入的0.5%估算。
（三）效益实现情况不及预期的风险本次募集资金投资项目金额较大，投资回收期较长，效益测算系基于公司历史实际经营情况和未来行业发展状况所作出的预测，未来效益实现情况与预期一致存在不确定性。
虽然该项目已经过慎重、充分的可行性研究，然而，项目实施与未来行业竞争情况、市场供求状况、技术进步等因素密切相关，如果本次募集资金投资项目未能按计划顺利实施，公司则可能面临募集资金投资项目效益不及预期的风险。
三、其他重大事项提示（一）本次向特定对象发行的方案及相关事项已经公司第二届董事会第三十九次会议、第二届监事会第二十九次会议和2022年度股东大会审议通过，尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册方能实施。
（二）本次向特定对象发行面向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他境内法人投资者、自然人等不超过35名（含）的特定投资对象。
证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象。
信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购（若发行时法律澳门新葡萄新京威尼斯、法规或规范性文件对发行对象另有规定的，从其规定）。
最终具体的发行对象将在本次向特定对象发行获得中国证监会注册批复文件后，由公司董事会在股东大会授权范围内，根据发行询价结果，与本次向特定对象发行股票的保荐机构（主承销商）协商确定。
截至本募集说明书出具日，本次发行尚未确定具体发行对象，最终是否存在因关联方认购公司本次发行股份构成关联交易的情形，将在发行结束后公告的发苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-8 行情况报告书中披露。
发行价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%（注：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额÷定价基准日前20个交易日股票交易总量）。
具体发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行注册批复文件后，由董事会根据股东大会授权，与保荐机构按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，应对发行底价进行除权除息处理。
（四）本次向特定对象发行股票数量按照本次向特定对象发行募集资金总额除以最终询价确定的发行价格计算得出，且发行数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%，即不超过69,051,529.00股。
本次向特定对象发行的最终发行数量将由监事会与保荐人（主承销商）根据公司取得中国证监会关于本次向特定对象发行的注册批复文件规定的发行数量上限、募集资金总额上限和发行价格等具体情况协商确定。
若公司股票在监事会决议日至发行日期间发生分红派息、资本公积转增股本等除权、除息事项，则发行数量及发行上限将作相应调整。
调整公式为：Q1=Q0×（1+n） 其中：Q0为调整前的本次发行股票数量的上限；n为每股的送红股、转增股本的比率（即每股股票经送股、转增后增加的股票数量）；Q1为调整后的本次发行股票数量的上限。
若本次向特定对象发行的股份总数因监管政策变化或根据发行同意注册批复文件的要求予以调整的，则本次向特定对象发行的股票数量届时将相应调整。
（五）本次向特定对象发行的募集资金总额不超过150,000.00万元（含本苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-9 数），扣除发行费用后将全部用于以下项目：单位：万元序号项目名称项目总投资额拟投入募集资金金额1惠州恒铭达智能制造基地建设项目117,539.68116,000.00 2补充流动资金34,000.0034,000.00 合计151,539.68150,000.00 注：“惠州恒铭达智能制造基地建设项目”备案名称为“惠州恒铭达电子材料与通信器件产业升级建设项目”。
若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，公司董事会及其授权人士将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，可根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用自筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位后以募集资金予以置换。
（六）本次向特定对象发行股票完成后，投资者认购的本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。
本次发行对象所取得上市公司向特定对象发行的股份因上市公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。
（七）根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）和《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2022年修订）》（证监会公告〔2022〕3号）的要求，公司制定了《未来三年（2023年-2025年）股东回报规划》，请投资者予以关注。
（八）本次向特定对象发行完成前的公司滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按向特定对象发行完成后的持股比例共享。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-10 （十）本次向特定对象发行股票后，公司的每股收益短期内存在下降的风险。
为保障中小投资者利益，公司对本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行做出了承诺，相关情况具体见本募集说明书“第六节与本次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。
特此提醒投资者关注本次向特定对象发行股票摊薄股东即期回报的风险，虽然本公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施，但所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-15 第一节发行人基本情况一、发行人基本信息公司名称苏州恒铭达电子科技股份有限公司英文名称Suzhou Hengmingda Electronic Technology Co., Ltd. 股票上市交易所深圳证券交易所股票简称恒铭达股票代码002947.SZ 法定代表人荆天平注册资本228,894,065.00元统一社会信用代码677 有限公司成立日期2011年7月27日股份公司成立日期2017年2月17日住所昆山市巴城镇石牌塔基路1568号邮政编码215312 互联网网址 电子信箱 经营范围电子材料及器件、绝缘材料及器件、光学材料及器件、纳米材料及器件、精密结构件、纸制品的研发、设计、加工、生产、销售；货物及技术的进出口业务；包装装潢印刷品印刷（按《印刷许可证》核定范围核定类别经营）（前述经营项目中法律、行政法规规定前置许可经营、限制经营、禁止经营的除外）（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目:模具制造；模具销售；合成材料销售；橡胶制品制造；橡胶制品销售；石墨及碳素制品销售；密封件制造；密封件销售；海绵制品制造；海绵制品销售；新型膜材料销售；智能基础制造装备制造；智能基础制造装备销售；智能控制系统集成；电子元器件与机电组件设备销售；汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；通用设备制造（不含特种设备制造）；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；电子产品销售；新材料技术研发；高性能密封材料销售；五金产品研发；五金产品制造；五金产品批发；五金产品零售；塑料制品制造；塑料制品销售（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动） 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况（一）股权结构苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-16 截至2022年末，发行人前十大股东情况如下：序号股东名称/姓名持股数量（股）持股比例1荆世平68,764,51329.88% 2恒世达13,520,0005.87% 3夏琛10,526,7504.57% 4荆京平7,704,2423.35% 5上海崴城3,380,7631.47% 6恒世丰3,341,4001.45% 7王洋3,130,0001.36% 8 兴业银行股份有限公司－广发稳鑫保本混合型证券投资基金2,598,2321.13% 9荆江2,433,6551.06% 10毛爱英1,821,4000.79% 合计117,220,95550.93% （二）控股股东及实际控制人情况1、控股股东及实际控制人基本情况截至本募集说明书签署日，发行人的控股股东为荆世平先生，实际控制人为荆世平先生、荆天平先生、荆京平女士、夏琛女士和荆江先生。
荆世平先生直接持有发行人29.88%的股份；持有恒世达100%的股权，恒世达持有发行人5.87%的股份；实际控制人夏琛女士、荆京平女士、荆江先生分别直接持有发行人4.57%、3.35%和1.06%的股份；实际控制人荆天平先生为夏琛女士之配偶，前述5名自然人为亲属关系。
荆世平先生、夏琛女士、荆京平女士、荆江先生和荆天平先生通过直接或间接持股方式合计控制公司44.72%表决权股份。
根据各方签署的《一致行动协议》，《一致行动协议》的有效期为协议生效之日起三十六个月；若公司股票在证券交易所成功上市，则有效期为自公司股票上市之日起三十六个月；在协议有效期届满后，除非一方以书面形式通知其他各方及公司不再保持一致行动关系，否则协议仍继续有效。
根据实际控制人出具的说明，截至本募集说明书签署日，《一致行动协议》签署各方未曾书面通知其他方苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-17 及公司不再保持一致行动关系。
据此，《一致行动协议》仍继续有效，荆世平先生与夏琛女士、荆京平女士、荆江先生、荆天平先生的一致行动关系仍有效。
实际控制人荆世平先生、荆天平先生、荆京平女士、夏琛女士和荆江先生的基本情况如下：（1）荆世平先生：1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
曾任职于香港大生公司、深圳市宝安区恒铭达包装印刷厂；1999年10月至2017年7月任昆山恒铭达包装材料有限公司董事长兼总经理；2002年7月至2015年7月任恒铭达包装材料（深圳）有限公司董事长、总经理；2006年11月至2016年3月任恒铭达包装材料（惠州）有限公司董事、总经理；2011年7月至2017年2月，负责苏州恒铭达电子科技有限公司战略决策、技术研发及市场开拓等重大经营决策事务；2017年2月至今任发行人董事长。
2003年4月至2017年7月任昆山恒铭达包装材料有限公司董事；2017年7月至2017年8月任昆山恒铭达包装材料有限公司执行董事；2011年7月至2017年2月任苏州恒铭达电子科技有限公司执行董事、总经理；2020年9月至今任深圳市华阳通机电有限公司董事；2021年4月至今任惠州华阳通机电有限公司董事；2017年2月至今任发行人董事、总经理。
2006年11月至2016年3月任恒铭达包装材料（惠州）有限公司董事长；2016年3月至2017年8月任恒铭达包装材料（惠州）有限公司执行董事、总经理；2014年7月至今任惠州恒铭达电子科技有限公司执行董事、总经理；2020年9月至今任深圳市华阳通机电有限公司董事长；2020年9月至今任深圳市鹏浩达科技有限公司执行董事；2020年10月至今任深圳迎生医疗科技有限公司监事；2020年11月至今任深圳恒铭达新技术研究院有限公司总经理；2021年4月至今任惠州华阳通机电有限公司董事长；2021年5月至今任恒铭达包装材料（惠州）有限公司执行董事；2017年2月至2020年2月任发行人董事、董事会秘书；2020年2月至2023年3月任发行人董事、董事会秘书、副总经理；2023年3月至今任发行人董事、副董事长、副总经理、董事会秘书。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-18 （4）夏琛女士：1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学历。
曾任职于上海正峰工业有限公司、昆山恒铭达包装材料有限公司；2011年7月至2017年2月任苏州恒铭达电子科技有限公司监事；2017年2月至2020年2月任发行人副总经理，2020年2月至2023年3月任发行人董事、副总经理。
曾任职于淮安世昌达科技印刷有限公司；2002年10月至2015年7月任恒铭达包装材料（深圳）有限公司董事；2012年12月至2017年7月任昆山市中科研发中心有限公司执行董事、总经理；2017年7月至2017年8月任昆山市中科研发中心有限公司董事；2011年7月至2017年2月任职于苏州恒铭达电子科技有限公司；2020年12月至今任东莞艾塔极新材料科技有限公司执行董事；2022年6月至今任北京恒铭达电子科技有限公司执行董事；2017年2月至今任发行人副总经理。
2、控股股东及实际控制人对外投资情况截至本募集说明书签署日，除发行人及其控股股东、全资、控股子公司、联营及合营企业以外，控股股东及实际控制人的主要对外投资情况如下：姓名被投资公司名称注册资本（万元） 直接持股比例被投资单位的经营范围/主营业务荆世平恒世达500.00100.00%投资管理上海崴城568.0054.97%投资管理恒世丰508.0074.79%投资管理荆天平中科研发1,000.0060.00%未实际经营荆京平惠州包材1,360.00100.00%瓦楞纸箱的生产和销售鹏浩达50.0090.00%未实际经营迎生医疗100.0070.00%未实际经营夏琛中科研发1,000.0035.00%未实际经营荆江中科研发1,000.005.00%未实际经营三、所处行业的主要特点及行业竞争情况（一）发行人所处行业类型苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-19 发行人的主营业务为消费电子、通信和新能源等领域的功能性器件、防护产品和精密结构件等的设计、研发、生产和销售。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，发行人所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。
（二）行业监管、政策及法规1、行业主管单位和监管体制消费电子行业的主管部门为国家工信部，其主要职责包括拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业，指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。
消费电子行业的自律性行业组织为中国电子企业协会，主要负责为政府主管部门制定产业改革调整规划、发展战略、产业政策和法规提供建议；组织电子企业开展国际经济技术交流活动；组织电子企业培训等。
国家工信部拟定并组织实施行业中长期发展规划，推进工业体制改革和管理创新，提高行业综合素质以及核心竞争力，指导行业加强安全生产管理。
精密结构件行业的自律性行业组织为中国模具工业协会，主要负责在模具行业上下游产业、企业与政府部门之间发挥桥梁纽带作用，调动各方积极因素，促进我国模具工业的技术进步和发展等。
2、行业主要法律、法规及产业政策（1）消费电子行业序号颁布时间文件名称颁布部门重点内容1 2021年12月《“十四五”智能制造发展规划》 国家工信部等八部门“十四五”及未来相当长一段时期，推进智能制造，要立足制造本质，紧扣智能特征，以工艺、装备为核心，以数据为基础，推动制造业实现数字化转型、网络化协同、智能化变革2 2021年11月《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》 国家工信部到2025年，信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展，新一代信息技术向制造业各领域加速渗透，范围显著扩展、程度持苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-20 序号颁布时间文件名称颁布部门重点内容续深化、质量大幅提升，制造业数字化转型步伐明显加快3 2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 全国培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。
促进共享经济、平台经济健康发展4 2019年11月《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》 国家发改委、国家工信部等十五部门注重差异化、品质化、绿色化消费需求，推动消费品工业服务化升级。
以家电、消费电子等为重点，落实生产者责任延伸制度，健全废旧产品回收拆解体系，促进更新消费5 2015年5月《中国制造2025》 国务院完善以企业为主体、市场为导向、政产学研用相结合的制造业创新体系。
围绕产业链部署创新链，围绕创新链配置资源链，加强关键核心技术攻关，加速科技成果产业化，提高关键环节和重点领域的创新能力（2）精密结构件行业序号颁布时间文件名称颁布部门重点内容1 2023年3月《政府工作报告（2022年）》 国务院推动产业向中高端迈进。
把制造业作为发展实体经济的重点，促进工业经济平稳运行，保持制造业比重基本稳定……推动高端装备、生物医药、光电子信息、新能源汽车、光伏、风电等新兴产业加快发展。
2 2022年1月《“十四五”数字经济发展规划的通知》 国务院有序推进骨干网扩容，协同推进千兆光纤网络和5G网络基础设施建设，推动5G商用部署和规模应用，前瞻布局第六代移动通信（6G）网络技术储备，加大6G技术研发支持力度，积极参与推动6G国际标准化工作3 2021年7月《5G应用“扬帆”行动计划国家工信部、国家5G应用生态环境持续改善。
跨部门、跨行业、跨领域协同联动的机制初步构建，形成政府部门引导、龙头苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-21 序号颁布时间文件名称颁布部门重点内容（2021-2023年）》 发改委等十部门企业带动、中小企业协同的5G应用融通创新模式。
培育一批具有广泛影响力的5G应用解决方案供应商，形成100种以上的5G应用解决方案4 2020年11月《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》 国务院办公厅实施新能源汽车基础技术提升工程。
支持基础元器件、关键生产装备、高端试验仪器、开发工具、高性能自动检测设备等基础共性技术研发创新，攻关新能源汽车智能制造海量异构数据组织分析、可重构柔性制造系统集成控制等关键技术，开展高性能铝镁合金、纤维增强复合材料、低成本稀土永磁材料等关键材料产业化应用5 2020年3月《关于推动5G加快发展的通知》 国家工信部明确提出加强5G技术和标准研发。
持续支持5G核心芯片、关键元器件、基础软件、仪器仪表等重点领域的研发、工程化攻关及产业化，奠定产业发展基础6 2019年11月《产业结构调整指导目录（2019 年本）》 国家发改委“精密模具（冲压模精度≤0.02毫米，型腔模精度≤0.05毫米）”被列为鼓励性行业7 2019年10月《关于加快培育共享制造新模式新业态促进制造业高质量发展的指导意见》 国家工信部推动新型基础设施建设。
加强5G、人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，支持平台企业积极应用云计算、大数据、物联网、人工智能等技术，发展智能报价、智能匹配、智能排产、智能监测等功能，不断提升共享制造全流程的智能化水平（三）所处行业的主要特点1、行业发展概况（1）消费电子行业概况近年来，随着互联网技术的发展、消费电子产品制造水平的提高以及居民收入水平的增加，消费电子产品与互联网的融合成为趋势。
手机、数码产品、家用电器苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-22 及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也在迅速成熟，而智能穿戴设备的出现和发展标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。
消费电子功能性器件是实现手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品特定功能的器件，主要通过模切、贴合、排废等工艺加工而成，直接影响着消费电子产品的性能、质量、可靠性，是消费电子产品不可或缺的重要组成部分。
消费电子功能性器件属于非标准品，具有品种多、规格型号多、个性化强、精密度高等特点，在传统机械零件无法应对的狭小空间内实现功能，可满足消费电子产品粘贴、固定、屏蔽、绝缘、缓冲、散热、防尘等功能需要。
消费电子防护产品主要用于消费电子产品或组件的外观防护或生产制程防护，起到防护、防刮、防尘等保护作用，应用于手机、手表等穿戴设备的消费电子产品。
目前，我国已经成为世界消费电子产业的制造中心，居民收入水平稳步提高和手机等消费电子产品普及率不断提高使得我国成为了世界消费电子产品的最大消费国之一。
随着我国消费电子行业规模的不断扩大，消费电子功能性器件产业保持了快速稳定的发展势头，企业生产经营规模也逐渐扩大，产品更加丰富，从而进一步促进了消费电子行业的快速发展。
（2）精密结构件行业概况精密结构件是指具备高尺寸精度、高表面质量、高性能要求并且能够起到保护、支撑或散热作用的金属或塑胶部件，精密结构件与电子零部件、机械零部件等功能部件按一定的方式组装即可得到终端产品。
欧美、日本等国家依靠雄厚的工业基础和长时间的资本投入，取得了先发优势，占据了精密结构件制造行业的垄断地位。
随着我国工业技术的迅速发展、行业结构的不断优化调整，国内制造业企业不断吸收先进技术并学习创新，加之具备竞争力的用工成本、良好的基础设施、完善的上游配套供应链体系等优势，苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-23 我国已逐步发展为精密结构件制造大国。
精密结构件制造行业是集产品研发、结构设计、工艺设计、生产加工、配套组装等为一体的高度专业化的产业，对加工设备与工艺、尺寸精度和表面质量、材料性能和使用寿命等的要求较高。
精密结构件的制造需要高度精细的加工工艺和设备，如电火花加工、精密数控加工、激光加工、加工等。
同时，材料的选择和处理也非常重要，常用的材料包括塑胶、离型材料、导电屏蔽材料、钛合金、高强度钢、高温合金、陶瓷等。
2、行业发展趋势（1）消费电子行业1）下业需求旺盛推动行业快速发展受移动互联网、物联网、云计算、大数据、5G等新一代通信技术发展影响，智能手机、平板电脑等智能终端逐渐成为消费电子产品的主力，智能穿戴设备的出现与发展标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。
消费电子功能性器件影响消费电子产品的性能、质量、用户体验，是消费电子产品不可或缺的组成部分，消费电子行业的进一步发展将带动消费电子功能性器件产业的快速发展。
2）新材料、新技术的不断应用使产品种类更加丰富随着行业竞争加剧，消费电子产品的更新换代速度不断加快，新的智能终端产品层出不穷。
例如，消费电子产品功能越来越丰富，体积越来越小，其散热性能受到较大制约，而石墨类散热元器件的出现有效解决了消费电子发展过程中的问题。
随着新材料、新技术的不断出现与应用，实现功能的不断增加，消费电子功能性器件的品种、规格型号将更加丰富，能够有效促进消费电子产品的快速发展。
3）生产企业从单一生产向综合服务转变随着消费电子行业的发展，下游客户出于成本、效益的考虑，要求消费电子苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-24 功能性器件生产企业不仅能够提供合格的产品，而且要能够根据要求提供新产品的研发方案。
因此，消费电子功能性器件生产企业需提供涵盖产品设计、研发、生产、检测及售后服务的整体解决方案，从而满足客户的差异化需求。
（2）精密结构件行业1）精密制造技术的不断提升随着科技的进步，精密制造技术不断更新换代，越来越多的先进技术应用于精密结构件制造中，例如智能制造技术通过物联网、云计算、大数据等技术，实现工厂生产过程的数字化、自动化和智能化；激光加工利用高能量密度的激光束来切割、焊接、打孔等，具有高精度、高速度、高效率的特点，被广泛应用于电子、航空、汽车等行业；数控加工用于电脑程序控制，具有高度的自动化和智能化特点。
2）新材料的应用精密结构件对制造精度、尺寸精度、形状精度、表面质量等要求较高，新材料的不断涌现和应用，如高强度、高韧性、高温、高耐磨等特性的材料，为精密结构件的制造提供了更广阔的空间和更多的可能性。
3）智能化制造的兴起智能化制造是指通过物联网、大数据、人工智能、云计算等现代信息技术手段，实现制造业从传统制造向智能制造的转型升级。
目前随着信息技术的不断进步和应用，智能制造技术的应用为精密结构件的生产和管理带来了更大的效益和便利。
3、行业需求情况功能性器件、精密结构件的市场需求直接取决于下游细分行业的景气度，具体情况如下：苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-25 （1）智能手机根据Counterpoint的数据，全球智能手机的年度出货量自2013年以来均在10亿台以上，2022年全球出货量达到12.27亿台；从销售额来看，2021年全球智能手机销售额达4,480亿美元，且5G手机出货量占智能手机总出货量的比重逐年提升，2022年1月5G手机出货量占比首次超过4G手机。
（2）平板电脑根据IDC的数据，全球平板电脑出货量近五年来均在100万台以上，2020年以来由于居家办公、远程教育等新模式的产生，带动平板电脑购买需求增加，为平板电脑出货量的回暖提供动力，2022年全球平板电脑出货量达到1.63亿台。
根据IDC的数据，受宏观经济下行等短期因素的影响，在2021年高增长后出货量有所回落，2022年全球PC出货量为2.92亿台，同比下滑16.5%。
分季度看，2022年各季度的环比出货量均呈现出一定的下降趋势，2022年Q4出货量为6,720万台，环比下降9%。
（4）智能穿戴设备智能穿戴设备是一种将多媒体、传感、识别、无线通信、云服务等技术与日常穿戴相结合，实现用户交互、生活娱乐、健康监测等功能的硬件终端。
随着移动通信、图像技术、人工智能等技术的不断发展和融合，智能穿戴设备迅猛发展，已成为全球范围内增长最快的高科技市场之一。
根据IDC数据，2018年以来全球可穿戴设备市场出货量快速增长，从2018年的1.33亿台快速增长至2022年的5.16亿台，市场需求旺盛。
在储能行业方面，根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）的数据，截至2021年，全球已投运电力储能项目的累计装机量达209.4GW，同比增长9.58%，其中中国的累计装机量达到46.1GW，占全球的22.02%，同比增长3.39%。
从新增装机量角度来看，全球2021年新增装机量为18.3GW，同比增长181.30%；中国2021年新增装机量为10.5GW，同比增长228.13%。
根据国家工信部的数据，2022年全年新能源汽车产销分别完成了705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长了96.9%和93.4%，连续8年保持全球第一。
根据IDC发布数据，中国新能源汽车市场规模将在2026年达到1,598万辆的水平，年复合增长率为35.1%，届时国内新能源汽车的新车渗透率将超过50%，保有量在整个汽车市场中的占比将超过10%。
通信行业的高速发展离不开通信设备的支持，由于5G使用较短的波长频率来实现更高的数据传输速率，所以其传播半径更短，造成了5G基站数量需求量大幅增加。
根据头豹研究院的数据，5G基站的需求量将由2019年13万个增长至2025年的816万个，复合年均增长率约为41.6%。
随着5G技术的日趋成熟，全球业界已开启对下一代移动通信技术（6G）的研究探索，面向2030年及未来，6G网络的面世将为通信产业带来大的变革。
6G时代对基站覆盖密度提出了更高的要求，实现6G的大规模商用，6G网络的“致密化”程度将达到前所未有的水平，这不仅是对通信技术的挑战，更是对移动通信设备制造产业的挑战，同时也为通信产业带来了巨大的市场空间。
我国5G基站进入快速建设阶段，国家工信部数据显示，2020年至2021年我国已建设完成的5G基站数量分别为77.10万座和65.40万座，累计建设5G基座数量142.50万座，已建成全球最大的5G网。
国家工信部发布的《“十四五”信息通信行业发展规划》要求到2025年实现每万人拥有5G基站26座，即2025年我国5G基站将达到364.00万座，2022年至2025年共计仍将建设5G基站超过200万座。
面向2030年及未来，6G网络将助力实现真实物理世界与虚拟数字世界的深度融合，构建万物智联、数字孪生的全新世界。
可以预见到，实现6G的大规模商用，6G网络的“致密化”程度将达到前所未有的水平，这不仅是对通信技术的挑战，更是对移动通信设备制造产业的挑战，同时也为通信产业带来了巨大的市场空间。
4、行业进入壁垒（1）消费电子行业1）认证壁垒消费电子功能性器件是消费电子产品的部件或配件，因此知名客户除了重视消费电子功能性器件本身的性能与质量外，更注重供应商的设计研发能力、供应能力、售后服务能力，需要对供应商进行严格的考察和全面的认证，确保企业的设计研发能力、生产设备、工艺流程、管理水平、产品质量等都能达到认证要求后，才会与其建立长期稳定的供应关系。
合格供应商认证一般包括工厂认证、产品认证、过程认证、环保认证、职业健康安全和社会责任认证等多项内容。
2）资金壁垒消费电子功能性器件的生产企业必须投入大量资金，用于建设高标准的生产车间、购置先进设备。
生产车间方面，为确保高端产品的洁净度和优良品质，需要建设万级、千级或更高要求的洁净车间，这类车间的造价远高于一般生产车间。
洁净车间的生产运营还需消除静电、保持恒温恒湿，运作成本较高；设备方面，高精密的生产设备、模具加工设备、先进的检测设备有助于提高生产效率、降低生产成本、提升产品品质，但价格相对较高；研发方面，企业需要不断进行技术更新和新产品研发，同样需要较大规模的研发投入；客户方面，下游客户往往要求供应商提供一定的付款账期，因此在生产过程中，企业流动资金需求量较大。
因此，消费电子功能性器件的生产企业既要在前期投入较大的资金用于建设高标准的生产经营场所、购置先进的生产与检测设备，又要保证充足的流动资金以获取高端客户的大额长期订单，对于新进入者构成了资金壁垒。
3）规模壁垒苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-30 首先，消费电子功能性器件的成本与生产规模具有直接关系，只有进行规模化生产，才能有效分摊固定成本和各项期间费用，进而产生效益；其次，企业生产规模越大，对原材料供应商的议价能力越强，能够有效降低生产成本；再次，规模较大的企业具有充裕的生产能力和优化的设备工艺组合，可以同时满足多个客户、多个产品的试制及新产品研发、生产需求，有利于产品技术储备和产品线的扩充；最后，下游客户对消费电子功能性器件的需求量一般较大，为了保证供应效率和产品品质稳定，客户会选择几家供应商持续供货。
只有具备大规模生产能力和快速响应能力的企业才能进入主流市场，成为知名消费电子客户的长期供应商。
因此，行业新进入者必须进行较大规模的投资，形成稳定的规模化生产能力，而实力稍弱的新进入者由于缺乏规模效应而难以生存。
（2）精密结构件行业1）技术壁垒精密结构件产品的生产工艺复杂，综合了机械工程、结构工程、材料、自动化、信息化等跨学科知识，涉及精密电子模切、精密冲型加工、多层复合加工等多个工艺流程，对企业的生产工艺和制造水平具有较高的要求，需要企业经过长时间的技术研发和生产工艺积累才能获取。
精密结构件行业生产商为了降低生产成本、保证产品的质量与性能稳定、快速出货，对企业技术水平、自主研发能力的要求越来越高。
2）客户壁垒精密结构件产品具有非标准化、品种多、规格型号多、精密度高、交货期短等特点，客户与供应商是定制生产的合作模式，双方合作的排他性较强，这决定了客户对供应商的选择比较严格、谨慎，供应商资格认证非常困难且周期较长。
客户不仅对精密结构件生产企业的产品质量、价格、供应能力、财务状况有较高的要求，而且对其设计研发能力、生产制造能力、质量控制能力和售后服务能力进行严格的审定。
因此，精密结构件生产企业一旦成为下游客户的合格供应商，就与客户达成了长期稳定的合作关系，双方的合作黏性和稳定性较强，从而形成了客户壁垒。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-31 3）人才壁垒在精密结构件设计制造过程中，每道工序繁琐且相互影响，设计、编程或操作过程中的失误或者误差都会导致企业无法生产出符合客户要求的产品。
只有工艺技能高、具有专业知识、生产经验丰富的技术人员才能满足复杂多变、精密生产的要求，而技术团队的组建需要企业花费较长的周期和较高的费用来培养。
随着企业的发展、规模的扩大，为保证企业的高效有序运行，需要具有丰富经验、能够进行资源整合的管理人才。
5、行业发展的有利因素和不利因素（1）消费电子行业1）有利因素①国民经济持续增长，消费能力不断增强随着我国国民经济的持续健康发展，居民的消费能力不断增强，对智能手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备的需求不断增加。
消费者对产品的追求从最初简单的使用功能向高技术含量、功能多样性、便携、时尚等方向转变，因此，在今后相当长的时期内，消费电子产品仍具有较大的发展空间，消费电子功能性器件产业面临较好的发展机遇。
②国家产业政策支持为了促进消费电子市场健康、快速发展，国家先后出台了一系列政策支持消费电子行业的发展。
在全球化大趋势下，为了提升民族企业的国际竞争力，国家政府也出台了一系列政策支持与扶持消费电子企业的品牌全球化。
此外，发行人产品亦是功能性膜材料、电子胶（带）制品以及精密结构件等材料的产品应用，属于国家产业政策重点扶持和发展的新兴产业。
在全球数字化的趋势下，美国、日本、韩国等发达国家都对信息产业的发展进行了战略调整，将信息产业作为其新一轮苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-32 经济增长的动力，纷纷在此领域加强投资、布局。
我国部分消费电子功能性器件生产企业设备自动化、数字化程度低，生产效率低，精密度和稳定性差，与国外先进企业生产设备技术水平存在较大差距，导致最终所生产的产品品质与国外相比存在较大差距。
（2）精密结构件行业1）有利因素①下业需求旺盛精密结构件的下游应用领域广泛，包括通信、新能源、医疗、交通运输、航空航天等多个行业，客户群体庞大。
②专业化分工使得客户黏性较高精密结构件的定制化程度较高，下业客户为满足自身产品更新速度快、技术不断升级的需求，同时为保证产品质量并降低生产成本，要求规模大、实力强的专业功能性器件生产企业为其配套，对供应商的研发实力、价格水平、产品品质、交货期都提出了较高要求，这使得精密结构件制造领域的专业化分工更为明确。
精密结构件生产企业一旦进入客户供应链体系，一般可以得到较为稳定的订单，双方会保持长期紧密的合作关系。
精密结构件的设计、研发、生产涉及机械工程、结构工程、材料、自动化、信息化等多学科专业知识的综合应用，专业技术人员不仅要掌握专业知识，对上游原材料及下业都要有较深的认知和理解，而且需要具备丰富的生产、管理实践经验。
目前精密结构件的技术人才培养主要依靠企业，专业技术人才尤其是高端技术人才相对缺乏，不利于行业的快速发展。
此外，目前不断上升的人力成本也在一定程度上增加了行业内生产企业的成本压力，行业整体盈利水平将受到影响。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-33 6、行业技术水平及技术特点（1）消费电子行业随着信息和电子技术的飞速发展，消费电子产品逐渐向智能化、轻薄化、便携化、多功能化、集成化、高性能等方向发展，由此对消费电子功能性器件的微型化、集成化、高精密度、高性能等特性要求越来越高。
终端品牌商越来重视消费电子产品外观带给消费者的用户体验，企业需要高度吻合下游客户的自动化装配制程，因此消费电子功能性器件的生产对模切、贴合精密度、静电处理的控制要求高。
原材料直接影响消费电子功能性器件的性能与功能，这要求功能性器件的生产企业对材料的功能、加工性能具有深入了解。
但随着技术进步和市场竞争的不断加剧，产品生产企业开始凭借对诸多原材料性能信息、加工经验向客户推荐材料。
消费电子功能性器件的生产企业掌握了各种材料的性能信息，建立了自身的材料数据库，向客户推荐材料，节省了客户选择材料的时间，缩短了产品的设计时间，提高了产品设计与研发的效率，提升了产品品质。
（2）精密结构件行业随着下游客户的产品持续更新与技术要求提高，精密结构件产品的设计研发、制造工艺水平的要求也越来越高。
精密结构件的产品研发过程涉及机械工程、结构工程、材料、自动化、信息化等众多学科，同时研发人员还需要对下游通信、新能源等应用行业的知识有一定的了解。
在产品加工方面，从过去的单一机器设备的简单加工向多工序设备组合加工、多功能综合制程加工方向发展，与之相应产品加工由单一工序向多工序组合方向发展。
在加工设备的选择上，出于生产效率、精密度、稳定性等指标的考虑，需选用自动化程度更高的精密加工设备。
7、行业的周期性、区域性或季节性特征（1）周期性消费电子功能性器件及精密结构件的发展与宏观经济形势紧密相关，其下业直接面对消费者，不可避免地会受宏观经济景气程度的影响而呈现出一定的苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-34 周期性。
但由于消费电子、通信、新能源等领域的产品换代、技术革新的速度较快，对上游的功能性器件和精密结构件的需求仍保持着一定的增长，减弱了宏观经济波动所导致的行业周期性波动。
（2）区域性从我国消费电子与精密结构件产品的区域分布看，长三角和珠三角地区是消费电子产品和精密结构件生产的聚集地，并带动了相关配套产业的发展，这使得消费电子功能性器件以及精密结构件的生产企业表现一定的区域性特征。
随着我国沿海地区劳动力成本的提高，消费电子产业正在逐步向中部、西部地区转移，其配套的消费电子功能性器件和精密结构件等产业也随之发生转移。
消费电子功能性器件以及精密结构件生产企业会根据下业需求合理安排生产，销售周期较终端产品市场周期有所提前。
8、行业与上、下业之间的关联性（1）消费电子行业消费电子行业的上业为胶带、保护膜等原材料生产企业。
从技术上看，各种新材料的出现会促进消费电子功能性器件技术的进步与革新，增加产品实现的功能，拓宽应用领域；从价格上看，上游原材料的价格变动将直接影响消费电子功能性器件生产企业的成本，进而影响利润水平。
消费电子行业的下业为手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品终端品牌商、制造服务商、组件生产商。
随着消费电子产品越来越注重智能化、轻薄化、便携化、多功能化、集成化、高性能化，功能升级、技术更新换代的速度不断加快，功能性器件行业的发展空间将更加广阔。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-35 （2）精密结构件行业精密结构件行业的上业包括金属材料、塑胶材料等大宗原材料行业。
随着下业的新产品层出不穷，产品质量要求越来越严格，产品结构越来越复杂，精密结构件行业企业的市场反应速度和个性化产品设计能力也在不断增强。
精密结构件行业的下游客户众多，但供应链管理的主动权通常由终端产品制造商掌握，精密结构件行业企业限于自身人才、资金和经验的限制，一般服务于特定一个或有限几个行业的客户，对自身客户所在行业也存在一定的依赖。
（四）行业竞争情况1、行业竞争格局（1）消费电子行业目前，我国消费电子功能性器件行业集中度相对不高，行业内大多数企业规模偏小，研发实力弱，产品技术含量与附加值低，利润有限。
高端产品生产门槛相对较高，对企业的研发实力、工艺水平、生产规模及产品的品质、价格、交货期要求较高，行业壁垒较高，一般企业难以介入，市场竞争程度相对较小。
随着消费电子产品向智能化、轻薄化、便携化、多功能化、集成化、高性能等方向发展，下业对消费电子功能性器件的品质、技术要求越来越高，具有突出技术优势和竞争力的企业在行业发展中越来越处于有利地位。
（2）精密结构件行业目前，我国精密结构件制造企业逾千家，主要分布于长江三角洲、珠江三角洲和环渤海等市场经济较为发达的地区，大部分企业具有一定的生产能力，但技苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-36 术水平、研发能力和服务质量相对滞后，能够提供高精密结构件、超精密结构件的企业数量不多。
领先企业拥有先进的技术和设备，资金实力较强，在先进的管理理念指导下，能够制造出更高精密度的结构件产品，并可为客户提供定制化的产品和服务。
精密制造业下业领域众多，客户遍布通信、新能源、机床、医疗器械、交通运输、航空航天等众多行业，不同下业领域的结构件制造商之间的市场竞争程度较低，同一下业领域的结构件制造商的市场竞争程度随产品精密程度的提高而降低。
随着下游对高精密结构件的需求不断增长，细分行业内领先企业的市场份额逐步扩大，整体实力不断增强，行业集中度预计将逐步提高。
2、发行人的行业地位公司立足于全球高端产业价值链，为消费电子、通信和新能源领域的世界知名客户提供功能性器件、精密结构件及其产品的设计、研发、材料选型、产品试制和测试、批量生产等高附加值的一体化综合解决方案。
公司凭借长期积累的技术研发优势、丰富的生产经验、创新的生产工艺、高精密与高品质的产品及快速响应能力，以协同创新的方式积极参与客户的产品创新，产品已广泛应用于手机、计算机、智能穿戴设备、5G通讯设备，新能源领域等产品及其组件中。
发行人拥有大量优质的客户资源，直接客户主要为国内外知名消费电子制造服务商、组件生产商和通信、新能源品牌商，包括富士康、和硕、广达、仁宝澳门新葡萄新京威尼斯、立讯精密、瑞声科技、歌尔股份、安费诺、瑞仪光电等，产品最终应用于多家知名品牌商。
通过不断自主研发与自主改进设备，优化精密模具设计，创新工艺流程，公司实现了原材料复合、模切、转贴、排废等多种工艺流程的一体化作业，提升了生产的自动化与智能化水平，提高了生产效率与产品良率，使得发行人人均产值较同行业具有相对优势。
通过自主研发OEE生产管理系统、研发项目管理系统，发行人能够对生产过程中的生产数据、产品质量统计数据、设备性能数据等进行实时采集，并在此基础上进行统计分析和深度挖掘，使得发苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-37 行人可以及时了解设备运行状况、产品质量，并能够实现产品质量追溯，从而为发行人通过不断改进机器设备、生产工艺、工程设计及新产品研发，进而为提高生产效率、降低产品成本提供了大量数据依据。
公司在工艺技术水平、产品交货速度、产品质量稳定性等方面已得到了客户的充分认可，保证了客户供应链的安全、及时、可靠，在市场中形成较高的品牌知名度。
公司以客户需求为导向，瞄准行业产品与技术发展方向，紧盯行业前沿技术，不断实现产品、技术的突破与创新。
3、主要竞争对手情况（1）领益智造（002600.SZ） 广东江粉磁材股份有限公司于2018年完成对领益科技的重大资产重组，已更名为领益智造。
领益智造的主要产品包括模切产品、冲压产品、CNC产品、紧固件产品等，主要应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴设备等消费电子产品。
（2）安洁科技（002635.SZ） 安洁科技成立于1999年，位于苏州，于2011年在深圳证券交易所上市。
安洁科技的消费电子精密功能性器件产品包括粘贴类、绝缘类、缓冲类、屏蔽类、遮光类、散热类、导电类、光学膜、触控面板等功能性器件，主要应用于智能手机、台式及笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备和智能家居等消费电子产品。
（3）飞荣达（300602.SZ） 飞荣达成立于1993年，位于深圳，于2017年在深圳证券交易所上市。
飞荣达的主要产品包括电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件等，主要应用于通信设备、计算机、手机等。
（4）智动力（300686.SZ） 智动力成立于2004年，位于深圳，于2017年在深圳证券交易所上市。
智动力的主要产品包括防护、保洁、粘贴、固定、缓冲、屏蔽、防尘、绝缘、散热、引导等功能性器件，主要应用于手机、平板电脑、可穿戴设备、影音设备等消费电子产品及其组件。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-38 4、发行人的竞争优势（1）研发和技术优势发行人历来重视生产设备与生产工艺的革新、产品创新及与客户的紧密配合，在建立完善研发体系的基础上，培养了一支专业结构合理、研发经验丰富、梯队建设完善的技术研发团队，能够针对研发、生产实践中的各项技术展开深入研究和试验，具备多个研发项目并行开展的实力，快速响应客户对新产品研发的需求。
通过深入了解市场需求和技术趋势，加强人才引进和培养，发行人不断加强内部研发和外部合作，以确保产品创新和技术领先地位，为客户提供更加便捷和高效的服务。
发行人具备自主研发与自主改进设备、自主研发自动化控制系统、OEE生产管理系统及研发项目管理系统的能力，具备多种模具组合的一体化模切技术。
发行人通过不断改进生产设备，优化精密模具设计，创新工艺流程，实现了原材料复合、模切、转贴、排废等多种工艺流程的一体化作业，有效提高了设备的生产效率、原材料的利用率及产品良率，降低了生产成本，提高了产品品质与市场竞争力。
2）产品创新方面发行人以客户需求为导向，瞄准行业产品与技术发展方向，紧盯行业前沿技术，不断实现产品、技术的突破与创新。
在此背景下，发行人积极响应国家政策，持续推进新能源产业布局，为实现碳中和、碳达峰目标做出积极贡献。
2022年度发行人加大了在新能源领域的研发投入，积极探索新产品、新解决方案，不断提升技术含量和创新能力。
发行人在多个领域展开布局，包括储能等领域，已获得新能源领域知名品牌发行人的认可，与多家国际知名企业进行商务与项目洽谈，并对产能进行了战略布局，为全面推动发行人新能源业务的发展奠定了坚实基础。
（2）成本控制优势苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-39 发行人注重内部流程优化，降低企业成本，在成本控制方面，发行人通过优化采购流程、加强供应链管理、推进生产智能化、自动化、加强余料的利用，提高材料的利用率等多种措施，有效控制了企业成本，并提升了发行人的盈利能力。
消费电子功能性器件等产品对自动化程度和精密度要求较高，产品在批量生产的同时要保证产品质量、高良品率，这对生产设备、工艺技术提出了非常高的要求。
发行人能够根据客户的具体需求、产品特点、生产工序中的难点、生产技术人员对工艺的要求、自身生产工艺流程、过程管控需求，对关键生产设备自行设计、研发，或对设备生产商提出定制化要求，并能够对设备进行调整和改进，以适应产品规格型号多、个性化、多样化、高精密度的需求；发行人通过自主研发与自主改进设备提高了生产的自动化水平和多样化产品的适用能力，减少了生产工序，降低了人工成本，提高了生产效率与产品良率。
发行人自主研发了生产设备的自动化控制系统，使用自主编写的程序对设备生产过程进行控制，减少了用工人数，降低了生产成本；发行人自主研发了OEE生产管理系统及研发项目管理系统，该系统通过对生产过程中的生产数据、原辅料消耗数据、产品质量统计数据、设备性能数据、废品数据进行实时采集，在此基础上进行统计分析和深度挖掘，及时了解设备运行状况、产品质量，并能够实现产品质量追溯，为企业改进生产工艺、工程设计及新产品研发提供数据依据，提高了生产效率。
发行人积累了丰富的供应链管理和成本控制经验，与原材料供应商形成了稳定的长期合作关系，具有良好的采购和供应渠道，从源头保证了发行人产品在价格上的竞争力；另一方面，产品生产达到一定规模后，产品的单位生产成本会随生产规模的扩大而下降，有效提高产品市场竞争力。
发行人通过生产设备的自主研发与自主改进、自动化控制系统、OEE生产管理系统及研发项目管理系统的集成运用，在产品设计阶段，对设计方案进行动态苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-40 优化，使设计研发的产品在满足边界条件要求的前提下，尽可能节省材料，从而在设计阶段为成本控制奠定基础；在产品规模化生产过程中，对原材料开料进行合理优化，尽量减少边角料带来的浪费；通过生产技术与生产工艺的优化，提高产品良率，将不良品带来的原材料浪费降低到最低程度。
（3）快速响应优势消费电子功能性器件是消费电子产品生产供应链中的重要一环，在生产过程中，发行人能够高效满足客户产品的研发设计、交货周期、产量供应等需求，并根据实际生产中的具体情况，提供包括方案变更、订单调整在内的各项技术支持；在产品革新时，发行人能够快速实现新品部件的配套创新、功能升级、批量生产，以保证终端新品安全、稳定地成为行业标杆，快速抢占市场。
因此，通过对前沿技术的掌握度，对行业趋势的敏感性，对上下游厂商沟通协作的把控力，发行人能够在短时间内实现新产品的研发、迭代与生产，保障客户供应链的安全、稳定、及时、可靠，这一快速响应能力是发行人竞争力的重要体现，也是客户选择供应商的重要标准之一。
1）与客户紧密配合方面发行人所生产的产品能够在规格、性能、精密度方面与客户生产设备高度匹配，从而满足客户产品生产自动化组装的要求。
此外，发行人具备根据自身产品特点对客户生产设备、生产工艺提出改进性建议的能力，进而帮助客户提升产品生产效率与产品品质。
因此，发行人不仅要考虑自身产品生产，还需了解客户的生产设备、加工工艺，实时解决客户在生产过程中的问题，从而形成紧密的合作关系。
2）快速产品研发设计能力发行人已建立了多部门联动快速响应机制，销售部门在及时获取市场需求信息后，研发人员快速与客户进行技术沟通，发行人凭借雄厚的设计研发实力，能够在短时间内配合客户完成产品的设计，并快速生产出样品。
3）产品批量化生产的能力发行人在长期生产经营过程中，积累了雄厚的丰富的生产经验，可根据客户苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-41 的提出的需求，快速将产品样品进行批量化生产。
产品批量化生产后，发行人可快速通过设备改良优化，提升自动化水平，提高生产效率，缩短了客户产品批量生产时间，提升了客户产品竞争力。
4）快速满足客户大批量产品交货周期的应变能力客户之间的产品需求在时间方面存在交叉，从而对发行人的快速生产应变能力提出了较高的要求。
发行人在生产过程中结合客户需求变化，合理调配生产计划，优化各订单、各工艺环节的生产排期，实现柔性化生产管理，满足客户差异化产品、大规模采购的需求。
5）对客户需求快速反馈的能力发行人拥有一支专业素质高、技术能力强的客户服务团队，凭借着丰富的生产过程管控与应急处理经验，及与客户长期合作形成的深刻理解，在客户提出需求和问题时，能够在较短时间内进行反馈，提供最佳的解决方案，提升了客户满意度。
1）与客户合作优势随着消费电子产品和精密结构件技术革新速度的加快与新材料的不断出现，客户要求供应商不仅能够提供高品质的产品，而且能够根据其需求提供新产品设计研发和成本控制的方案。
凭借长期积累的技术研发优势、丰富的生产经验、创新的生产工艺、高精密与高品质的产品及快速响应能力，发行人能够参与终端品牌客户产品的研发环节，为客户提供产品的设计、研发、材料选型、产品试制与测试、批量生产、及时配送及后续跟踪服务等一体化综合解决方案，既能研发出符合客户设计需求、具有较高性价比的产品，又能够保证产品的快速稳定供货，从而满足客户需求。
发行苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-42 人通过参与终端客户产品的研发，提升了产品附加值，强化和稳固了与客户的合作关系，增强了合作粘性。
与此同时，发行人积累了丰富的原材料数据信息和使用经验，对多品种规格且具有不同特征参数原材料的材质特性、使用效果、加工工艺等十分了解，可以快速为客户产品设计和研发提供更优化的材料选择建议。
2）与供应商合作优势发行人在客户确定材料、产品生产并投入使用后，会对其后续产品应用进行持续跟踪，根据客户的反馈意见进行研究分析后向供应商提出有针对性的既有产品技术改进和新产品发展方向建议。
发行人通过为原材料供应商提供增值服务，既能够提高原材料的议价能力，又能够进一步发挥与供应商合作的渠道资源优势。
（5）品牌优势发行人凭借较强的设计研发实力、可靠的产品品质、快速响应能力、诚信经营等优势，得到了国内外知名消费电子以及精密结构件产品终端品牌商、制造服务商及组件生产商的好评和信赖，通过了严格的认证体系，并与客户建立了长期稳固的合作关系，形成了较强的品牌优势。
发行人通过与知名客户之间长期稳固的合作关系，在原有产品和领域保持良好合作的基础上，不断在新产品、新项目上开展合作。
例如，发行人为某知名客户提供手机或某类功能性器件以及精密结构件，在产品质量、设计研发能力、产品制造能力、交货时间获得该发行人高度认可后，还能为其提供平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等更多类型的功能性器件与精密结构件，合作广度与深度都会大大增强。
发行人与知名客户合作提高了企业品牌知名度，也可借此赢得其他潜在优质客户的认可从而获取更多订单。
（6）人才与管理优势1）核心管理团队及技术人员发行人组建了专业化的经营管理团队，大部分管理人员具有长期消费电子功能器件、精密结构件从业经验，部分管理人员具有国际知名企业的任职经历，具苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-43 有深厚的专业知识与实践经验。
目前，发行人核心管理团队成员已在本行业深耕多年，拥有非常丰富的行业相关管理经验，在日常经营中贯彻企业核心价值观。
为进一步激发团队奋斗拼搏的工作积极性，发行人针对中高层管理干部和核心技术骨干实施《2022年限制性股票激励计划》，助力企业全面高效的运营，助推企业实现高质量快速发展。
同时，发行人多年来已建立完善的人才引进、内部培训机制、薪酬激励及职业发展管理机制，建立了完备的人才梯队，培养了一批技术骨干，并定期培训来增强员工团队的专业素养，且有计划地吸纳各类专业人才，适应业务规模快速发展的需求。
2）管理模式创新化发行人多年来遵循精细化和标准化生产管理，建立了产品研发、生产制程、成本管控、产品质量等一系列完善的生产制造管理指标体系。
发行人重视信息化建设，在设计研发、生产管控、质量管理中全面推行标准化、模块化、数据化的业务流程管理，推动建立科学有效的生产管理体制；在运营方面，积极提升采购、生产、销售、财务等环节的运营效率，有效降低了产品生产成本和经营管理费用。
2022年，发行人全面推进MES、ERP、OA等多系统的整合，帮助发行人完善预警机制，通过简化流程、减少错误和提高对业务运营的可见性来提高运营效率。
（7）产品质量与良率优势通过发行人多年的生产经营经验积累，发行人建立了完善、有效的质量管理体系，强调预付控制和过程控制。
在生产过程中，对供应商的选择、用料、产线质量、成品、出货等各个环节进行严格、全面的质量管控，保证较高的产品质量与良率，确保产品满足客户要求。
2022年，为了扩大发行人的技术优势和优化产品结构，发行人进一步加大了研发投入，自主研发的智能AOI检测设备被投入使用，这极大提升了发行人产品生产自动化水平和技术创新能力。
此外，发行人已通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证，并严格按照国际质量标准进行生产管理及质量控制，进一步保障了产品质量与良率。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-44 （8）客户定位优势发行人坚持为行业高端客户提供高附加值功能性器件、精密结构件等产品。
在与行业高端客户的合作过程中，发行人在产品设计、产品研发、产品生产、质量控制、客户服务等方面积累了丰富的经验。
高端客户相对于中低端客户而言，技术更新速度更快、创新能力更强，在持续给发行人带来新的业务需求、提供相对较高利润空间的同时，不断推动发行人的技术革新、工艺创新与质量管控能力的不断提升。
5、发行人的竞争劣势面对终端品牌商在消费电子以及精密结构件领域对生产企业在技术水平、生产工艺、快速响应等方面的苛刻要求，公司需要对技术研发、生产设备、生产车间等进行持续投入，这对公司的资本实力提出了较为严峻的挑战。
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容（一）主要业务模式1、采购模式公司主要原材料有胶带、金属材料、保护膜、离型材料、导电屏蔽材料等。
公司消费电子功能性器件、精密结构件等产品的原材料采购采取客户指定采购和自主采购两种：由于客户对于其产品质量和工艺保密要求较高，对原材料的要求也十分严格，一般会对重要原材料的厂商、规格型号进行指定。
对于该类指定原材料，公司一般从该类指定材料的生产厂商或生产厂商认证的合格代理商采购；对于自行采购原材料，根据公司制定的采购管理制度，采购部同时选择多家合格供应商进行询价、比价、议价，综合其产品品质、交货配合度等因素确定供应商。
原材料到达公司后，由品保部对原材料进行检验，对验收合格的原材料办理入库，对于验收不合格的原材料进行更换或退货。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-45 公司建立了《合格供应商名册》，经过完整、严格审核确定合格供应商名单，对供应商每年进行一次稽核评估，确保原材料的品质及供应商的售后服务能力。
2、生产模式公司消费电子功能性器件、精密结构件产品均采用“以销定产”的生产模式，即根据终端客户对产品需求预测及销售订单安排生产。
公司在综合考虑订单交货期、需求数量及运输周期等因素的基础上，结合生产能力、原材料备货情况合理制定生产计划。
公司生产部门根据生产计划，具体组织协调生产过程中各种资源，及时处理订单在执行过程中的相关问题，对质量、产量、成本、良率等方面实施管控，保证生产计划能够顺利完成。
公司与长期合作的客户签订产品销售的框架协议，约定供货方式、结算方式、质量保证等条款；客户根据需求在实际采购时向公司发出订单，约定产品规格、数量、价格、交期等信息，供需双方根据框架协议及订单约定组织生产、发货、结算、回款。
（1）自主开发模式自主开发模式下，公司主要通过上门拜访、交流研发等方式进行客户开发，具体如下：①获取终端品牌商、消费电子产品制造服务商或组件生产商的产品需求信息，上门拜访，及时就产品设计方案、材料选择等与客户进行沟通洽谈，获取业务合作机会；②取得客户合格供应商资格。
知名客户一般会对公司进行合格供应商认证，对公司的设计研发能力、生产制造能力、质量控制与保证能力、供应能力、售后服务能力进行严格的考察和全面的认证，确保公司的设计研发能力、生产设备、工艺流程、管理水平、产品质量等都能达到其认证要求。
此外，随着公司产品品牌知名度的不断提高，部分国内外客户会主动向公司下达采购需求，公司销售人员进而跟进，直接与客户洽谈并达成合作。
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-46 公司销售部门针对主要客户配备了专门的销售经理，对主要客户进行长期跟踪维护的同时，实时了解客户的最新个性化需求，及时收集、传递、跟踪产品需求信息。
（2）终端品牌商指定模式终端品牌商指定模式下，发行人在了解市场需求后，通过直接参与终端品牌客户产品的研发环节，凭借提供的产品方案，加之自身的研发、制造及跟踪服务能力，在经过一系列严格审查后，通过终端品牌商的合格供应商认证，成为终端品牌商的指定供货商。
终端品牌商指定模式下，由终端客户指定发行人向其特定的消费电子产品制造服务商、组件生产商交付产品，交付产品的价格、交付产品数量、交付客户主体均由终端品牌商指定，发行人直接交付的客户主体（消费电子产品制造服务商、组件生产商）主要负责具体执行。
（二）主要产品及服务公司主要产品为消费电子功能性器件、精密结构件等，具有非标准化澳门新葡萄新京威尼斯、品种多、规格型号多、精密度高等特点。
消费电子功能性器件主要应用于消费电子产品内部，按照使用功能划分，主要应用于消费电子产品或组件表面，包括粘贴、固定、屏蔽、绝缘、缓冲、散热、防尘等功能性器件；消费电子防护产品主要应用于消费电子产品或组件表面，对消费电子产品或组件外观及生产制程进行防护，实现防护、防刮、防尘等功能；精密结构件主要产品为通信精密结构件和新能源精密结构件，应用于新能源汽车、通信、储能等领域。
1、消费电子类产品（1）消费电子结构件消费电子结构件主要为消费电子产品内部的光学器件、声学器件，运用在如球顶扬声器、震动马达等精密结构中，包括声学胶粘剂和网（音网）、显示PSA苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-47 和泡棉等。
（2）消费电子功能性器件消费电子功能性器件是为手机、平板电脑、笔记本电脑、智能手表等消费电子产品及其组件实现粘贴、固定、屏蔽、绝缘、缓冲、散热、防尘等功能的器件，主要包括以下几种：1）粘贴、固定类功能性器件粘贴、固定类功能性器件主要用于替代传统的铆钉、螺丝、卡簧等机械式固定器件，实现消费电子产品元器件之间的物理连接与固定，从而使产品更加轻薄，密合性更好。
主要产品为各类型的双面胶、热熔胶、泡棉胶等，部分产品如下图所示：2）导电屏蔽类功能性器件屏蔽类功能性器件能够隔离和消除电磁波对电子元器件产生干扰作用，苏州恒铭达电子科技股份有限公司 募集说明书1-1-48 以控制电场、磁场、电磁波由一个区域对另一个区域的感应和辐射，从而保证电子元器件的正常运行。
主要产品为覆铜板、吸波材、导电胶、导电布、导电泡棉、铜箔、铝箔。
